全球聚丙烯（ PP ）产业正式处于变动期，多家顶级 PP 生产商所有权易主，如全球第一大 PP 生产商巴塞尔已被巴斯夫和壳牌化学以 44 亿欧元（约 53 亿美元）的价格出售给 Access 工业旗下的 Nell Acquisition 公司；第 7 大 PP 生产商北欧化工也正在进行所有权变更，挪威 Statoil 公司将所拥有的 50% 的北欧化工股份出售给另外 2 个股东——阿布扎比国际石油投资公司（ IPIC ）和奥地利 OMV 公司，使两公司持有的北欧化工的股权分别升至 65% 、35% ，交易将于今年第四季度完成； BP 旗下的独立烯烃及衍生物子公司、全球第三大 PP 生产商亿诺将于今年晚些时候在纽约证交所上市。此外，中东地区（特别是沙特）的私有集团的介入、伦敦金属交易所 PP 期货交易的推出都会对 PP 产业的发展产生重大影响。 
一、众厂商看好未来市场 

　　业内分析人士认为，尽管目前还难以对这些变化给 PP 产业带来的影响进行评价，但由于 PP 仍为新东家的核心业务，影响总体来说是积极的。 

　　据 CMAI 公司预计， 2005 年全球 PP 需求将增长 6.7% ，达到 4110 万吨。其中，东北亚地区（包括中国）将增长 100 万吨，达到 1320 万吨；中国的需求增长将超过 10% ，达到 850 万吨。中国仍将是 PP 市场增长的重要引擎，尽管中石化和中石油正不断以合资与独资的形式建设新 PP 产能， 2008 年中国 PP 产能将增至 580 万吨 / 年，但需求将增至 1060 万吨，缺口巨大。 

　　主要 PP 生产商表示，全球 PP 需求的增速将继续高于主要热塑性塑料。北欧化工预计，未来几年全球 PP 需求年均增速为 5%-6% ，其中亚洲增速为 6%-7% ，而中国的增速更将达到 8% ，欧盟地区的增速为 4%-5% 。巴塞尔预计，全球 PP 需求将以每年 5.5% 的速度增长， PP 装置高开工率的情形至少会持续到 2008 年。萨比克欧洲公司预计，未来几年欧洲 PP 需求将以年均 3%-4% 的速度增长，全球增速则为 5% 。 PP 有望继续取代传统材料，如汽车工业用金属、 ABS 等，下水管道用混凝土及制瓶业用 PET 。 

　　目前，多数主要 PP 生产商都在满负荷生产，许多公司的产品已全部售出。今年上半年全球 PP 装置平均开工率达到 80% ，第三季度将更加紧张。 

二、各大巨头扩能忙 

　　CMAI 公司预计， 2005 年全球 PP 产能将增加约 6% ，达到 4370 万吨 / 年。其中，中东地区产能增长最快，增幅为 28% ，达到 250 万吨 / 年；其次为南美，增幅为 7% ，达到 226 万吨 / 年；东北亚增幅为 6% ，达到 1210 万吨 / 年；北美、西欧将分别维持在 920 万吨 / 年和 971 万吨 / 年。 

　　未来 3 年全球 PP 产能增加相对较少，但这种情形将在 2008 年发生改变，届时许多新装置将投入运营，尤其是在中东地区。 

　　1 、道达尔 2004 年全球 PP 产能为 220 万 -230 万吨 / 年。公司计划于 2008 或 2009 年前大幅增加 PP 产能。三星道达尔石化（与三星集团组建的 50 ： 50 合资企业）已宣布采用巴塞尔的 Spherizone 技术在韩国大山建设 1 套 30 万吨 / 年 PP 装置，计划于 2007 年底前投产。 

　　此外，公司还计划 2007 年以后，在美国建设 1 套 30 万吨 / 年 PP 装置，在欧洲新增约 30 万吨 / 年 PP 产能。 

　　作为大山扩能项目的一部分，三星道达尔石化正将该地区裂解产能由 65 万吨 / 年扩至 85 万吨 / 年，同时建设 1 套歧化装置以增加丙烯产能。项目建成后，三星道达尔石化的丙烯将取得平衡，并能够满足 50 万吨 / 年 PP 装置的全部需求。 

　　按照投资计划，道达尔将在中国建设 1 套生产芳烃和丙烯基化学品的石化联合体；与合作伙伴组建合资企业共建 1 套产能至少为 30 万吨 / 年的世界级规模的 PP 装置。目前，道达尔正在与潜在合作伙伴讨论在华东建设联合体的计划。 

　　2 、萨比克 萨比克欧洲公司是萨比克 2002 年收购帝斯曼石化业务后组建，拥有萨比克 63% 的 PP 产能。萨比克计划 2008 年 4 月前在沙特新增 80 万吨 / 年 PP 产能。目前，公司正在延布建设 1 套 40 万吨 / 年 PP 装置，作为延布国家石化公司所建的联合体的组成部分。萨比克子公司 Ibn Zahr 将于 2008 年第一季度前在朱拜勒建设 1 套 40 万吨 / 年 PP 装置。这 2 套装置将选用陶氏化学的 Unipol 技术。 

　　与此同时，作为 13 亿美元石化投资的一部分，萨比克欧洲公司计划在荷兰 Geleen 建设 1 套 46 万吨 / 年 PP 装置，该投资还包括建设 1 套蒸汽裂解装置和 2 套 PE 装置，计划于 2008 年底投产。该投资计划还包括新建 1 套裂解装置和 1 套歧化装置以增加丙烯产量。 Geleen PP 装置将生产全系列产品，重点为高附加值抗冲共聚物，很可能会采用亿诺的技术。 

　　3 、北欧化工 拥有 150 万吨 / 年 PP 产能。目前公司正计划大幅拓展 PP 业务，年内将公司在欧洲的现有 PP 装置产能扩大 14 万吨 / 年； 2008 年前采用 Borstar 工艺在德国 Burghausen 建设 1 套 33 万吨 / 年 PP 装置。现有扩能计划包括：采用 Borstar 技术对位于奥地利 Schwechat 的 PP 装置扩能 9 万吨 / 年；对位于挪威 Bamble 的 PP 装置扩能 5 万吨 / 年。扩能完成后， Schwechat 的 Borstar 工艺 PP 产能将增至 30 万吨 / 年， PP 总产能增至 43 万吨 / 年； Bamble 的 PP 总产能将达到 17.5 万吨 / 年。预计， 2008 年北欧化工 PP 总产能将接近 200 万吨 / 年。 

　　北欧化工子公司博禄公司计划在阿布扎比 Ruwais 投资 25 亿美元，建设 1 套 140 万吨 / 年乙烯装置和 1 套 80 万吨 / 年丙烯歧化装置。公司还将建设 2 套 40 万吨 / 年 Borstar 工艺 PP 装置，预计于 2010 年完成。届时，北欧化工的 PP 产能将达到 280 万吨 / 年。 

　　4 、信赖工业 正在印度 Jamnagar 建设 1 套 28 万吨 / 年 PP 装置，计划 2006 年 3 月份建成，届时公司 PP 总产能将达到 143 万吨 / 年（不包括子公司印度石化公司在 Baroda 和 Nagothane 的 25 万吨 / 年 PP 产能）。信赖计划以炼厂丙烯为原料在 Jamnagar 建设更多的 PP 生产线，将 PP 产能增至约 200 万吨 / 年（含印度石化公司的产能）。最近，公司宣布将 Jamnagar 炼厂产能翻番， 2009 年将其产能提至 6000 万吨 / 年，这将进一步巩固公司 PP 业务的地位。公司表示，炼厂扩能结束后，将使 PP 产能翻番。 

　　5 、亿诺 拥有 PP 产能 260 万吨 / 年。根据 BP 最初宣布的剥离亿诺业务的计划，亿诺将通过与中石化、上海石化组建的合资企业上海赛科石化将总产能提升至 285 万吨 / 年。由于考虑到合资企业分离比较困难及 BP 与中石化关系的重要性， BP 后来决定继续持有赛科的股份。 

　　6 、埃克森美孚 拥有 200 万吨 / 年 PP 产能，并定期对 PP 装置进行去瓶颈改造。公司与福建石化、沙特阿美在中国泉港合资建设的价值 35 亿美元的项目最近破土动工。该项目包括 40 万吨 / 年 Novolen 工艺 PP 装置，计划于 2008 年投产。 

　　7 、陶氏化学 正在寻求扩大 PP 业务的市场范围，尤其是在拉美和太平洋地区。公司 PP 产品中专用料将继续保持 20%-30% 的比例。公司将凭借其不同级别的 Inspire 聚合物系列产品，瞄准硬性包装市场。 

　　8 、沙特阿美 与住友化学组建的合资企业拉比格炼油与石化公司将在拉比格建设 2 套 PP 装置，总产能为 70 万吨 / 年。 

三、新面孔进军 PP 业务 

　　私人投资沙特项目管理与发展公司计划在朱拜勒建设 1 套 64 万吨 / 年 PP 装置；国家聚丙烯公司正在朱拜勒建设 1 套 45 万吨 / 年 PP 装置；撕哈拉石化与巴塞尔组建的合资企业 Al Waha 计划在朱拜勒建设 1 套 45 万吨 / 年的丙烷脱氢装置和 1 套 45 万吨 / 年的 Spherizone 工艺 PP 装置；国家石化工业公司与巴塞尔组建的合资企业沙特聚烯烃公司正在对位于朱拜勒的 45 万吨 / 年 PP 装置进行扩能， 2008 年完工后的产能将达到 72 万吨 / 年； Alujain 集团旗下的 Teldene 公司正在延布建设 1 套 40 万吨 / 年 PP 装置。 

　　此外，印度石油公司也进军 PP 业务，公司正在 Panipat 建设 1 套 60 万吨 / 年 PP 装置，将于 2007 年底投产；公司还打算在 Paradeep 规划的石化联合体项目中建设大型 PP 装置。印度石油与天然气公司也计划切入 PP 业务，作为规划建设的 Dahej 石化联合体项目的一部分，公司将建设 1 套 35 万吨 / 年 PP 装置，计划 2009 年投产。 

四、 PP 期货前途未卜 

　　伦敦金属交易所（ LME ）于今年 5 月底推出 PP 期货交易。对此，业界看法不一。北欧化工、道达尔等不打算将其产品上市交易，萨比克欧洲公司等则持续观望态度；亿诺、陶氏化学等则予以支持，并已将其产品上市交易。巴塞尔于去年 4 月份退出该交易所塑料委员会，认为现有市场结构难以符合以准确、透明的现货市场保证实物和纸货市场集中性的要求。 

　　北欧化工表示， LME 市场既不会对聚合物供应商、贸易商，也不会为终端消费者提供盈利性业务成长途径，公司更愿意与客户合作以发展新的机会并创造价值。 

　　目前， LME 每天仅有几百宗交易，每笔交易数量为 20-25 吨，在业内影响力还比较小。但是亿诺、陶氏化学等生产商认为随着时间的变化，人们信心的增长，交易数量的增加， PP 期货交易将为整个市场带来利益，将成为商品价格风险管理、扩大金融对冲选择的重要工具。