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PE需求低迷 涨势艰难

发布时间:2012-09-05 34
1、市场价格概况
 
 
       表1 国内美金市场月初与月末价格对比              单位:美元/吨
产品
种类
厂家
月初报价
月末报价
涨跌(+/-)
HDPE
膜料
供应商
1310-1350
1320-1360
+10
贸易商
1300-1320
1330-1350
+30
拉丝
供应商
1360-1380
1370-1390
+10
贸易商
1340-1360
1360-1380
+20
注塑
贸易商
1250-1290
1300-1340
+50
中空
贸易商
1270-1300
1300-1330
+30
LDPE
膜料
供应商
1240-1320
1270-1350
+30
贸易商
1220-1290
1250-1320
+30
涂覆
供应商
1430-1480
1450-1500
+20
 
贸易商
1420-1470
1440-1490
+20
LLDPE
 
供应商
1280-1300
1310-1330
+30
 
贸易商
1270-1290
1300-1320
+30

8月份,国际油价不断走高,成本使然下游PE现货随之水涨船高,涨幅超过4%。石化双雄本月操作比较谨慎,多数线性小幅上调,而高压价格基本维持前期定价,接着因部分石化停车检修,库存压力较前期缓解,并在原油不断走高助推下,石化厂家开始上调部分品种的出厂价,带动市场价格不断走高。但终端需求并无实质性好转,价格的过快上涨同时也抑制了需求,下游多选择谨慎观望,对高价抵触明显,实盘成交阻力较大。

  月中,经济环境仍然不明朗,国内PE基本面依旧改观不大,因停车检修厂家较多,社会库存压力不大。在原油不断走高提振下,国内石化企业延续上周态势,市场报价跟随走高,低端报价逐渐消失。然无奈下游需求并无起色,仍以观望为主,对高价抵触明显,实盘成交并无好转。

  月底,利好支撑原油价格上涨幅度较大,现在到97美元上方震荡,受成本支撑石化双雄连续调整价格,PE市场气氛逐渐升温,加上部分装置检修中,部分货源偏紧,贸易商报价高位坚挺。逢高出货,下游需求改观不大,当前采购以刚需为主,对高端价位较为抵触,交投中谨慎观望气氛不减。对后市预期偏弱,等待更多消息指引。

                                                                       

 2、厂家动态

LLDPE



  石化双雄本月操作比较谨慎,多数线性小幅上调,而高压价格基本维持前期定价,接着因部分石化停车检修,库存压力较前期缓解,并在原油不断走高助推下,石化厂家开始上调部分品种的出厂价,检修装置如下:盘锦乙烯装置于27日停车计划检修49天;扬子石化线性装置于25日停车,预计9月17日开车;天津联合线性装置于15日停车检修40天左右;天津大乙烯PE装置计划于21日停车检修40天;上海金菲低压装置于8月26号因原料不足停车。

3、PE市场整体回顾

                国内美金市场PE价格走势图        单位:美元/吨
             
 
    在7月下旬市场小幅回调后,8月市场再度小幅上扬,各品种均有不同程度的涨幅。从各品种的具体价格走势来看,HDPE各品种涨幅相差较大,膜料、拉丝小幅上涨10美元/吨,市场供应较为充足,需求平淡,补仓成本较高,成交不温不火;中空、注塑上涨30-50美元/吨,市场报出货源较少,加之前期成本较低,价格涨幅较为显著。相比之下,LLDPE和LDPE走势大致相同,各有20-30美元/吨的涨幅。这2个品种走势上涨的原因主要是补仓成本低廉,又有8月棚膜生产刚需维持,商家关注程度较高。不过需要看到的是,下游环节并无显著改善,上涨阻力明显,商家出货难度较大。
 
4、近期装置检修情况一览
 
表2 国外石化装置检修情况一览
公司名称
地址
检修装置
产能,
万吨/年
时间
备注
YNCC
Yeochon
E/P No.1
85.7/48.5
2012.8.28
开工75%,台风登陆影响
YNCC
Yeochon
E/P No.2
57.8/27
2012.8.28
开工75%,台风登陆影响
YNCC
Yeochon
E/P No.3
46.5/23
2012.8.28
开工75%,台风登陆影响
SK
Ulsan
m-LLDPE
30
2012年底
投产
Formosa
Mailiao
E/P No.1
70/35
2012.8.9
重启,开工100%
Formosa
Mailiao
E/P No.2
103/51.5
2012.8.15-9.5
检修1个月
PTT
Map Ta Phut
E/P
40/5
2012.8.1
开工100%,7.10重启
Borealis
Porvoo
PE-2期
24
2012.第四季度
扩能15万吨
LB
Plock
HDPE
32
2012.8.22
重启
Idemitsu Kosan
Tokuyama
E/P
62.3/45
2012.9.10-10.25
检修
Mitsui Chem
Sakai
E/P
60/33.1
2012.8.29
重启
JX Nippon
Kawasaki
E/P
40.4/26
2012.8.10-9.28
检修
                              
需求方面:虽然下游厂家及贸易商库存偏低,但由于成本居高,且场内人士对9月市场信心不足,市场观望气氛浓厚。目前下游厂家依旧按需少量采购为主,贸易商月底月初行动谨慎,补仓意向不强。
市场方面:本周将有一系列重要的经济数据发布,目前场内人士多在等待宏观面的指引,观望气氛不减,此时若石化继续小面积,市场报盘或继续围绕石化价格小涨,但场内整体价格相对稳定,需求面依旧维持弱势。
5、后市分析预测
    
    行至8月下旬,各品种价格涨至5月初的水平,但走势依然类似于单边行情。石化拉涨仍是市场上涨的主要动力,国内石化本月频频小幅拉涨,主要针对LLDPE和LDPE各牌号涨价,涨幅约400-500元/吨,国外石化7-8月报盘也采取提价措施,涨幅在50-60美元/吨。石化高位挺价的原因在于原油价格持续在90美元/桶高位,乙烯单体本月上涨了80美元/吨,加之部分石化装置检修,石化库存压力不大,挺价心态较为强硬。从卓创检测的15种主要塑料制品企业开工开看,8月处于棚膜生产需求期,市场需求也较之7月份有所好转,多数品种下游开工企业开工率涨至60%左右。但从来整体来看,需求并未出现显著改善。国内外需求不佳,工厂订单有限,对后市走势欠缺信心。虽然原料库存不大,但也不愿大量囤货,刚需多以小单多拿维持。除去需求面困扰市场走势之外,本月财经面也缺乏指引性消息,交投不甚活跃。卓创认为,在需求不占主导地位的情况下,政策宏观消息对于市场的推动作用不言而喻。月底至9月中旬的时间段非常关键,美联储年会、欧洲国家债务拍卖、美国非农数据以及德国对ESM的态度都可能会对市场形成影响。虽然膜料生产周期仍会对市场形成一定支撑,但四季度石化新装置投产较多,经济环境存在诸多不稳定性,需求难言乐观,“金九银十”能否到来变数较大。相比来说,市场持续上涨的概率不大,9月行情不宜高估,有可能呈现前高后低的走势。商家应坚持逢高出货策略,合理把握库存。